A evolução errática do valor de mercado da instituição – a acção do BES fechou na segunda-feira a cair 5%, depois de na sexta-feira se ter valorizado –, não será estranha ao facto de os investidores desconhecerem se o segundo maior banco privado vai, ou não, renovar os empréstimos às empresas não financeiras do Grupo Espírito Santo (GES) que, nesta altura, estão a enfrentar dificuldades de reembolsar as dívidas.

O PÚBLICO apurou que, no universo da ESFG, que detém 21,5% do BES, há quem discorde da intenção de criar fora dos órgãos sociais do banco um conselho estratégico para sentar os accionistas de referência, o que pode estar a atrasar a divulgação dos nomes que serão indicados para fazer parte desta nova estrutura. Isto por, aparentemente, poder concorrer directamente com o conselho de administração (não executivo), o órgão onde os grandes investidores estão representados, assim como gestores independentes e os membros da comissão executiva, nomeadamente, o presidente executivo. Mas também pelo facto dos nomes que serão indicados pela ESFG serem reveladores dos novos "equilibrios" de poder na familia.  

No caso do BES, o jurista e social-democrata Paulo Mota Pinto é o nome indicado para ficar à frente do conselho de administração, enquanto o presidente da SIBS e conselheiro de Estado Vítor Bento foi o escolhido para liderar a comissão executiva, que nos últimos 23 anos teve à frente Ricardo Salgado que, por seu turno, semanas antes havia nomeado como seu substituto o actual administrador financeiro  Amílcar Morais Pires.

No contexto da reorganização do GES, onde se trava um conflito accionista, o Banco de Portugal (BdP) sugeriu que fosse constituído um conselho estratégico para acantonar os interesses da família Espírito Santo, que não pode integrar os órgãos sociais, e assim proteger o banco das suas guerras. Recentemente, o BdP impôs que o conselho passasse a integrar outros accionistas, como o Crédit Agricole (que tem 14% do BES  e terá direito a indicar três representantes), assim como o chairman e o presidente executivo que vão a votos na assembleia geral de 31 de Julho. 

Numa primeira fase, a ESFG propôs em comunicado que Ricardo Salgado, que é o presidente desta holding, assumisse as funções de líder do conselho estratégico. Mas a hipótese gerou protestos dadas as polémicas que envolvem o banqueiro, em particular as que levantam dúvidas sobre o seu perfil de gestor, nomeadamente por ter recebido comissões de um cliente, o que o obrigou, por três vezes, a corrigir a declaração fiscal (e por ter surgido associado à ocultação de contas nas holdings). No fim-de-semana, o nome de Salgado continuava a integrar a lista em discussão no círculo familiar como presidente do conselho.

Mas a clarificação da governação do banco não “apagou” a percepção do mercado de que os problemas em torno do grupo familiar continuam vivos e a afectar o valor da instituição que na segunda-feira manteve a trajectória de carrossel: depois de terem começado a sessão a subir quase 10%, as acções do BES deram um “trambolhão” e fecharam a cair 5,1% ( para 0,713 euros).

Uma tendência que não será alheia às incertezas que existem sobre a capacidade das sociedades não financeiras do GES de pagarem as suas dívidas ao banco. Mas também por se desconhecer qual a intenção do BES: renovar, ou não, os empréstimos. Na passada quinta-feira, a ESFG comunicou que aumentou a sua exposição às empresas da família Espírito Santo para 2,35 mil milhões de euros: mais 980 milhões do que em 2013. No final do ano passado, as dívidas da Espírito Santo International (ESI) e da Rioforte, duas sub-holdings do GES, totalizavam 1,37 mil milhões de euros.

Numa nota emitida no mesmo dia, e citada pelo Financial Times, o departamento de análises do Citigroup alertou para que, no pior dos cenários, o BES possa vir a ter necessidade de voltar a aumentar o seu capital, agora, em 4,3 mil milhões de euros. O Citi quer saber até que ponto a quebra nas sociedades não financeiras do GES vai afectar o pagamento dos créditos directos ao banco português. Um sinal de que para os analistas (uma componente daquilo a que se chama os mercados), cujas opiniões condicionam as decisões dos investidores, o problema de fundo do grupo continua por resolver. Mas o BdP já veio garantir que a instituição financeira está protegida (com provisões e uma nova reorganização societária).

Estas questões têm em conta que as emissões obrigacionistas e de papel comercial colocadas pelo suíço Banque Privée Espírito Santo, um gestor de fortunas detido a 100% pela ESFG (que é supervisionado pela autoridade helvética), junto de clientes particulares (cujas carteiras são objecto de gestão discricionária), estão a vencer e, nalguns casos, em situação de incumprimento. O facto dos activos dos clientes terem sido canalizados pelos gestores de conta para títulos de dívida de sociedades relacionadas com o dono do banco (a ESFG) e em situação de falência pode levantar um conflito de interesses. Na sexta-feira, fonte oficial do Banque Privée garantiu ao PÚBLICO não haver situações de incumprimento com clientes. 

O Expresso Diário publicou segunda-feira um extracto de conta de um cliente do Banque Privée, com uma aplicação de 150 mil euros, onde se vê que o investimento na ESI não valia nada à data de vencimento, a 26 de Junho de 2014. O Banque Privée justificou-se alegando que se trata de um atraso e que a palavra default associada ao email resultou de um erro informático.

Na expectativa está também o pagamento pela Rioforte, em situação de insolvência, da divida contraida junto da PT (papel comercial) de 890 milhões de euros que está a gerar polémica na estrutura accionista da operadora em fusão com a brasileira OI. O Citi e a UBS já comunicaram que reduziram as posições accionistas na PT. O  banco anglo-saxónico baixou de 2% para 1,91%, e a UBS tem agora menos de 5%. 

Entretanto, o dossier BES regressou ao palco politico com o Bloco de Esquerda a exigir que a Ministra das Finanças vá ao parlamento falar do tema. E o PS chamou a atenção para as ligações de Mota Pinto e de Moreira Rato (administrador financeiro) ao PSD.